signor_antonio (signor_antonio) wrote,
signor_antonio
signor_antonio

Поэт в России - больше чем поэт // Ведомости, смешное

Как обычно, самые смешные материалы находятся в самых, казалось бы, несмешных местах. 26 декабря в "Ведомостях" вышла вот эта совершеннейшая прелесть (извлечение):

Итак:

«Фанатичная дисциплина, эмпирическая креативность, продуктивная паранойя», – объяснял год назад бизнесмен и известный поэт-песенник Гуцериев основные принципы своего бизнеса изданию Forbes. Плюс накопленная за границей финансовая подушка, добавлял он. И еще использование финансовых возможностей внутри группы – делился он полгода назад в интервью РБК. Все это, по версии бизнесмена, несмотря на снижение стоимости основных активов семьи – нефти и недвижимости, позволяло ее бизнесу, по большей части объединенному в группах «Бин» и «Сафмар», бурно расти все последние годы. Важнейшие роли в семейном клане играют сам Михаил Гуцериев, его младший брат Саит-Салам Гуцериев и племянник Микаил Шишханов.

Вопрос, где семейный клан Гуцериевых берет деньги, чтобы ежегодно приобретать активы на $1 млрд, волнует конкурентов примерно с начала 2010 г. Как раз тогда Гуцериев вернулся из Лондона, куда ему пришлось уехать, так как налоговики обвинили компании – акционеры «Русснефти» в уклонении от уплаты налогов и попытались взыскать акции нефтяной компании в доход государства (см. врез). Обвинения были сняты, бизнес начал расти. Сейчас у семьи 10 банков, два крупных пенсионных фонда, две заметные нефтяные компании, три девелопера и 4 млн кв. м недвижимости.

[Spoiler (click to open)]

Большинство сделок кредитуют банки, собственных средств набирается около 30%, объяснял несколько лет назад Гуцериев. Но после 2014 г. с кредитованием стало сложнее. Как и с собственными средствами: цены на нефть, а следом и доходы от коммерческой недвижимости резко упали. Офисная, торговая и гостиничная недвижимость теперь создает вдвое меньший поток наличности, чем в 2013 г., жаловались «Ведомостям» крупные девелоперы. Основной кредитор группы «Бин», Сбербанк, которому в 2015 г. группа была должна $5 млрд из $8 млрд общей задолженности, был недоволен тем, что кредиты, выданные ее нефтяным структурам, идут на недвижимость, в том числе на финансирование рискованных в кризис девелоперских проектов, рассказывал «Ведомостям» знакомый Гуцериева и подтверждал сотрудник банка. Из-за осторожности банков у группы сорвались две крупные сделки: в начале 2015 г. она не нашла 13,26 млрд руб., чтобы оплатить выигранный на аукционе торговый центр «Новинский пассаж», а в начале 2016 г. не смогла взять кредит, чтобы купить «Военторг» на Воздвиженке. Но эти неудачи теряются на фоне других крупных сделок, проведенных группой за последние два года.

За 2015 г. группа «Бин» купила «МДМ банк», пенсионные фонды, девелоперский бизнес владельца «Русагро» Вадима Мошковича вместе с 2400 га земли в новой Москве, а также стала санатором банка «Рост» (позже этот статус перешел к Шишханову). Кроме того, Гуцериев заработал $700 млн, реализовав опционы на нефть, с помощью которых он по совету президента Сбербанка Германа Грефа захеджировался от падения цен на сырье.

Неудивительно, что в рейтинге богатейших россиян Forbes в 2016 г. дядя и племянник серьезно укрепили свои позиции. Гуцериев переместился с 38-го места на 16-е, увеличив состояние в два с лишним раза – с $2,4 млрд до $5,9 млрд. А Шишханов со 139-го места переехал на 49-е, увеличив состояние с $600 млн до $1,6 млрд. Состояние семейного альянса, по оценке Forbes, тоже выросло в два с лишним раза до $9,8 млрд, что поставило его на первое место в рейтинге самых богатых российских семей Forbes.

В этом году семья не сбавляла темпа. Ее структуры продолжали покупать пенсионные фонды, провели IPO «Русснефти», которое стало первым нефтяным размещением за десятилетие. Продажа 20% акций «Русснефти» принесла семье Гуцериевых 32,4 млрд руб., а SPO лизинговой компании «Европлан» – 15 млрд руб. структурам Гуцериева и Шишханова. Гуцериевы приобрели 100% розничной сети по продаже электроники и бытовой техники «Эльдорадо» – по оценкам экспертов, за 26 млрд руб. А спустя несколько дней договорились о выкупе контрольного пакета «М.видео» за $726 млн. С учетом «Техносилы», активы которой были заложены в «МДМ банке», все три крупнейшие «электронные» сети фактически оказались под контролем семьи. Как ей это удалось?

Последние приобретения в недвижимости Гуцериев делал с использованием денег пенсионных фондов, считают два крупных московских девелопера. У группы пять фондов, с этого года все они кроме НПФ «Доверие» объединились в НПФ «Сафмар».

Судя по регистрационным данным, большая часть недвижимости семьи находится в залоге у банков, прежде всего Сбербанка, ВТБ и Альфа-банка. Два объекта Гуцериевых в августе 2015 г. были заложены держателям ИСУ-3 (ипотечные сертификаты участия), выпущенных осенью 2014 г. УК «Капиталъ паевые инвестиционные фонды» («Капиталъ ПИФ»), через которую инвестируют пенсионные фонды «Сафмара». Это знаменитый Петровский пассаж на ул. Петровке – в нем, по регистрационным данным, в пользу держателей ИСУ-3 заложено 11 000 кв. м площадей и земельный участок. А также бизнес-центр «Интеграл»: из 70 000 кв. м площадей последнего у держателей сертификатов в залоге минимум 46 000 кв. м. А недвижимость Московского дрожжевого завода «Дербеневка», на территории которого должен быть построен многофункциональный центр, с августа 2016 г. в ипотеке у «ЕФГ Управление активами», как у доверительного управляющего ЗПИФ «Мандарин». Эта УК – доверительный управляющий фондов «Сафмар». Структура инвестиционных портфелей фондов «Сафмара» не раскрывается, сообщил представитель группы. Но сотрудник одной из управляющих компаний подтвердил «Ведомостям», что фондам заложен как минимум Петровский пассаж. «Это совершенно нормальная инвестиция в качественную недвижимость, ЦБ о ней известно, вопросов она не вызывает», – уверяет он. ЦБ не комментирует работу действующих организаций, ответил представитель регулятора на просьбу подтвердить эту информацию.

Дрожжи и лизинг: как берут и дают в долг структуры Гуцериевых – Шишхановых

Июль 2014 г.
Московское ООО «Стройжилинвест» разместило облигации на 3 млрд руб. Бумаги на 1 млрд руб. приобрел Бинбанк

Август – ноябрь 2014 г.

«Стройжилинвест» предоставил заем на 3 млрд руб. соинвестору строительства МФЦ «Дербеневка» площадью 100 000 кв. м на территории Московского дрожжевого завода – ООО «А-инвест» под залог 100%-ной доли в капитале и права требования на 25 000 кв. м

Декабрь 2014 г.
«Стройжилинвест» разместил облигации на 3 млрд руб. Их приобрел Бинбанк. «Стройжилинвест» предоставил заем на 3 млрд руб. «А-инвесту». Заемщик увеличил право требования к «Дербеневке» до 60 000 кв. м

Апрель – май 2015 г.
«Стройжилинвест» разместил облигации на 8 млрд руб. и заложил право требования к «А-инвесту» УК «Бин Финам групп» и ЕФГ «Управление активами»

Июнь – август 2015 г.
Бинбанк объявил о намерении приобрести 100% акций лизинговой компании «Европлан» у фондов прямых инвестиций Baring Vostok и Capital International

Август – сентябрь 2015 г.
«Стройжилинвест» предоставил заем на 8,2 млрд руб. кипрской Cendonbridge Global Limited Микаила Шишханова. Она заложила «Стройжилинвесту» 70% кипрской Europlan Holdings Limited – владельца 100% акций российского «Европлана». Залоговая стоимость определена в 8,4 млрд руб.


Как взаимодействие внутри группы помогает структурам Гуцериевых находить деньги, можно судить на примере истории покупки лизинговой компании «Европлан».

С весны 2014 г. по весну 2015 г. некое ООО «Стройжилинвест», принадлежащее, по данным СПАРК, нескольким дамам, не замеченным в других бизнес-проектах, а по данным «Русрейтинга» – «одному из богатейших людей России, постоянно входящему в топ-50 российского Forbes», начало размещать займы: в общей сложности на 14 млрд руб. Бумаги выкупали солидные финансовые организации, включая Бинбанк. При этом «Стройжилинвест» на 6 млрд руб. прокредитовал фирму «А-инвест», соинвестора гостинично-офисного комплекса площадью 100 000 кв. м на территории Московского дрожжевого завода «Дербеневка», получив в залог права требования на большую часть проекта. Кстати, их он перезаложил УК группы «Сафмар», в том числе «ЕФГ Управление активами», которой позже заложила и право аренды земельного участка под заводом.

Активный год Михаила Гуцериева

В середине декабря группа «Сафмар», подконтрольная семье Михаила Гуцериева и его племянника Микаила Шишханова, договорилась о покупке всего пакета акций «М.видео» у основателя и президента компании Александра Тынкована и его партнеров. «М.видео» - крупнейшая компания России в сегменте розничной торговли бытовой техникой и электроникой. Сумма сделки – $726 млн, ее обязательное условие – оферта покупателей миноритариям. «Сделка будет закрыта при условии получения всех необходимых разрешений и согласований регулирующих органов», - говорится в сообщении сторон

В середине декабря группа «Сафмар», подконтрольная семье Михаила Гуцериева и его племянника Микаила Шишханова, договорилась о покупке всего пакета акций «М.видео» у основателя и президента компании Александра Тынкована и его партнеров. «М.видео» - крупнейшая компания России в сегменте розничной торговли бытовой техникой и электроникой. Сумма сделки – $726 млн, ее обязательное условие – оферта покупателей миноритариям. «Сделка будет закрыта при условии получения всех необходимых разрешений и согласований регулирующих органов», - говорится в сообщении сторон

Другой заем – на 8,2 млрд руб. «Стройжилинвест» предоставил кипрской компании Шишханова Cendonbridge Global Limited. Как раз вскоре после того, как Бинбанк в июле 2015 г. объявил о намерении приобрести 100% лизинговой компании «Европлан» у фондов прямых инвестиций Baring Vostok и Capital International. После сделки офшор передал «Европлан» в залог «Стройжилинвесту», определив его залоговую стоимость в 8,4 млрд руб. Соответствует ли это цене покупки «Европлана», представитель «Сафмара» не сказал. Структуры группы не участвуют в капитале «Стройжилинвеста», сообщил он.

Размещение с неизвестными

Размещения «Европлана» и «Русснефти», проведенные ими на Московской бирже за последний год, на рынке называют странными сделками. В обоих случаях организаторы не оказывали размещениям масштабной маркетинговой поддержки, но получили переподписку при активном участии физических лиц. Большинство покупателей бумаг «Русснефти» и «Европлана» до сих пор неизвестны. На Московской бирже компании группы «Сафмар» акции «Русснефти» и «Европлана» не покупали, подчеркивает представитель «Сафмара». Все проданные во время IPO и SPO бумаги приобретены сторонними инвесторами, добавляет он. Представитель Бинбанка также отрицал участие в этих сделках.

В IPO «Европлана», проведенном в декабре 2015 г., пенсионные фонды действительно не участвовали. Акции компаний во время размещений они могут покупать только на пенсионные резервы, а не на накопления. Но в январе 2016 г. акции «Европлана» «на вторичном рынке» выкупили пять пенсионных фондов группы «Бин», а также НПФ «Русский стандарт» Бориса Минца (сейчас он называется «Наше будущее» и входит в НПФ «Будущее») – покупка осуществлялась на средства накопительных пенсий. НПФ владеют этими пакетами через доверительных управляющих – «ЕФГ Управление активами» и «Бин Финам».

С 2018 г. «Русснефть» начнет стабильно платить дивиденды, пообещал Гуцериев

В ноябре 2016 г. НПФ «Сафмар» продал все акции «Европлана» на рынке, покупатель не известен, у НПФ «Доверие» они остались, но Шишханов обещал продать их. В портфеле НПФ «Будущее» есть акции «Европлана» на 734 млн руб., подтвердил представитель фонда. Это примерно 0,9% капитала компании.

Два человека из индексного комитета Московской биржи рассказывали «Ведомостям», что представители «Европлана» предпринимают серьезные усилия, чтобы попасть в индекс ММВБ. Частные пенсионные фонды могут в большем объеме покупать на пенсионные накопления бумаги эмитента, входящего в индекс ММВБ.

За год перед IPO, прошедшим в ноябре 2016 г., «Русснефть», входящая в десятку крупнейших нефтяных компаний России, прошла поэтапную «очистку» от долгов, составлявших на ноябрь 2015 г. $5,3 млрд.

В конце 2015 г. подконтрольный семье Гуцериева Belyrian Holdings конвертировал долг «Русснефти» на $1,59 млрд в акции нефтяной компании, аналогично поступил и Glencore (на $1,5 млрд). Долговые обязательства были погашены за счет увеличения доли основных акционеров – кредиторов нефтяной компании, сообщил представитель «Сафмара». Структуры семьи Гуцериева и Шишханова в итоге получили 54% «Русснефти», а Glencore – 46%.

Гуцериев говорил Forbes, что снизил долг за счет «финансовой подушки». Похоже, формировалась она вот так. В июне 2016 г. Шишханов рассказал, что SPV-компании, принадлежащие Belyrian Holdings, выпустили облигации на 100 млрд руб. ($1,5 млрд). Выкупали облигации сторонние структуры, говорил Шишханов. Но вскоре большую часть бумаг приобрели ООО «Регион-инвест» и ООО «Диджитал-инвест», аффилированные со структурами Гуцериевых. В качестве обеспечения Belyrian Holdings передал им в залог 33,1% акций «Русснефти».

Потом долг «Русснефти» сократился еще более чем на $1 млрд. В I квартале 2016 г. подконтрольная семье Гуцериева и Шишханову GCM Global Energy конвертировала $154 млн в капитал «Русснефти», а Belyrian Holdings сделал это с долгом в $1 млрд. В результате в августе 2016 г. доля Glencore снизилась до блокпакета (с 46%), а семьи Гуцериева выросла с 54 до 75% (ее доли в контролирующем «Русснефть» офшоре, судя по кипрскому реестру, распределены так – 50% у Михаила Гуцериева, 20% у его сына Саида Гуцериева, по 15% у Саита-Салама Гуцериева и Шишханова).

За счет каких средств гасился этот долг – не известно. Но известно, что покупатели облигаций Belyrian, «Диджитал-инвеста» и «Регион-инвеста» выпускали свои долговые бумаги: только в 2016 г. на 100 млрд руб. Среди покупателей облигаций были крупные пенсионные фонды, знают два инвестбанкира. Представитель «Сафмара» не сообщил, есть ли облигации «Диджитал-инвеста» и «Регион-инвеста» в портфеле инвестфондов Гуцериевых.

В итоге к размещению «Русснефть» подошла с долгом в $1,4 млрд, из которых $1,3 млрд приходилось на ВТБ. Дальнейшее сокращение долговой нагрузки будет осуществляться с помощью прибыли от основной деятельности «Русснефти», источники финансирования для объявленной в ноябре покупки оренбургских нефтедобывающих активов прорабатываются, сообщил представитель группы «Сафмар».

...


http://www.vedomosti.ru/business/articles/2016/12/26/671174-dengi-gutserievih-shishhanovih#/business/articles/2016/12/26/671174-dengi-gutserievih-shishhanovih#!%23%2Fboxes%2F140737493074152



А мы передаем привет руководству Центрального банка Российской Федерации (а также рядовым сотрудникам департамента коллективных инвестиций и доверительного управления) и поздравляем их с прошедшими праздниками! Также большой привет мы передаем тем по-настоящему разумным людям, которые сумели в наше непростое время сделать правильный выбор и доверить свои пенсионные накопления профессионалам.

Как говорят на Украине, быть добру!


Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 0 comments